Cboe S&P 500テール・リスク・インデックス(PPUT3M)の価格および利回りと同等の投資成果を目指す。市場の急落に対するバッファーを求める投資家のためにプロテクティブプット戦略を採用し、S&P 500インデックスの銘柄を保有し、同インデックスの10%のOTMプットオプションを購入する。