地方債の分散ポートフォリオを通じて、非課税所得とトータルリターンを追求する。主に非課税の所得を最大化することを目指し、次に高利回りおよびその他のインカムゲインを生み出す米国地方債で構成されるポートフォリオにより、二次的に資本増価を最大化することを目指す。