通常の連邦所得税とカリフォルニア州の個人所得税が免除される高水準のカレントインカムの獲得を目指したアクティブ運用を行う。通常、純資産の80%以上を、カリフォルニア州とその行政区分・機関、および米国のその他の州・準州・領土(コロンビア特別区を含む)とその行政区分・機関によって発行される地方債に投資。