米国株式プレミアム戦略におけるリターン部分のみ米ドル円の為替変動の影響を受けますが、投資額全体からみるとその影響は限定的と考えられます。 担保付円建債券ではＵＢＳ銀行ロンドン支店と担保付スワップ契約が締結され、日々の米国株式プレミアム戦略のパフォーマンスが日々の債券価格に反映されます。 特別目的会社が発行する担保付円建債券を主要投資対象とし、実質的に米国株式プレミアム戦略からの安定的なリターンの獲得を目指し、信託財産の成長を図ります。 米国株式プレミアム戦略は、米国の株価指数であるＳ＆Ｐ５００指数を原資産としたプットオプション（期間約1週間、権利行使価格は構築時の参照指数値の97％）を売却することで、参照指数の下落による損失を低減しつつプレミアムの獲得を目指す戦略です。